盡職調查(簡稱DD)是指企業在投資或並購時,投資方(買方)對目標公司的經營狀況進行謹慎調查,以評估目標公司(標的)的價值和風險。
盡職調查主要有以下幾種:
·評估標的業務前景的商業盡職調查
·評估標的實際資產和負債狀況的財務盡職調查
·評估標的稅務風險的稅務盡職調查
·評估標的潛在法律風險及訴訟案件的法律盡職調查
·評估標的管理層及員工工作積極性及技能的人事盡職調查
·評估標的環境污染,健康和安全狀況的環境盡職調查(EHS DD)
·評估不動產市值及建築物狀況的不動產盡職調查等
商務盡職調查報告又稱商業盡職調查(簡稱CDD),是指從外部和內部對公司業務發展的內外部環境和情況進行調查,對企業達到其發展計畫的關鍵因素進行評估和分析。商業盡職調查遵循審慎原則,有著一套嚴謹的流程,最終是為了支持投資決策,選擇正確的投資對象。其目的是明確目標公司的商業前景。通過對其宏觀環境、市場規模和競爭環境的分析,瞭解目標公司所處的行業地位和未來發展趨勢。並通過對其內部運營管理的分析,可以為交易完成後價值提升和並購後整合方案的制定做出準備。
商業盡職調查主要包括:
1.宏觀環境分析(政治因素,經濟因素,社會因素,技術因素)
2.市場規模分析(市場界定,市場規模,市場特徵,發展趨勢)
3.競爭格局分析(市場參與者,市場份額,潛在進入者,替代品)
4.業務流程分析(研發,採購,生產,物流,管道,銷售,售後)
5.基礎設施分析(資訊系統,組織文化人事,經營管理,對外合作)
6.企業價值評估(協同效益,價值評估)
商務盡職調查報告的三個階段:
1.制定商業盡職調查計畫
類似於常見的專案管理手法,改階段的主要工作包括確定商業盡職調查的範圍,調查方法,日程安排,最終專案成果的內容一級人員體制和初始假設。該階段對後續的工作影響極大,是商業盡職調查中最為重要的步驟。
2.把握目標企業的現狀
該階段的目的是為了考察目標企業的真正實力和目前經營管理上存在的問題,具體工作包括:業務結構分析,業績分析,整理分析結果。
該階段的調查結果將會反映到目標企業提供的商業規劃中去,從而形成調整後商業規劃。收購方更具此份商業規劃計算目標企業的價值,得到基礎報價。從此相對,按照目標企業提供的原始的商業規劃計算得到的結果成為賣方報價。
3.挖掘增值潛力
該階段的目的是定量分析並購能夠帶來的協同效應,由挖掘中長期協同效應,尋找速贏策略一級定制行到計畫三步驟構成。
根據這三步驟預測此次並購帶來的“正面”及“負面”效應,將這些因素反映到“基礎報價”後即得到“買方報價”。
如需進一步瞭解商務盡職調查報告相關事宜,歡迎隨時撥打登尼特深圳熱線86-755-22246259聯繫周先生。
返回首頁
返回上頁