公司上市籌畫

一、上市的定義
狹義上的上市即首次公開募股Initial Public Offerings（IPO）指企業通過證券交易所首次公開向投資者增發股票，以期募集用於企業發展資金的過程。當大量投資者認購新股時，需要以抽籤形式分配股票，又稱為抽新股，認購的投資者期望可以用高於認購價的價格售出。
廣義的上市除了公司公開（不定向）發行股票，還包括新產品或服務在市場上發佈/推出。

二、企業上市的好處
1、不論申請上市的原因為何，公司獲得上市地位可享有如下優點：
上市首先可以減少對銀行貸款的過度依賴。上市後，公司從資本市場拿到的是資本，資產負債率大大降低。對銀行貸款的依賴降低，在銀行的信用評級也會提高。在政策出現急刹車時，也不會太過於擔心出現資金鏈短缺。
2、可融資和再融資，由此帶來資金的乘數效應。靠上市再融資獲得了很多發展機遇。
3、上市後，必須按照規定，引進科學的公司治理，建立一套規範的管理體制和財務體制，對於提升公司的管理水準有一定的促進作用。股市像個放大鏡，做得好做得壞，都會引起強烈反應，上市可增大公司治理的彈性，家族企業上市可從封閉的家庭體制邁向開放式。此外，上市公司有獨立董事，都是各個行業的專家，相當於低價請了個身邊的專家。
4、免費的諮詢和廣告效應。企業上市後，成為一家公眾企業，對於提升公司品牌有一定的作用，並擴大公司的知名度。
5、利用股票激勵員工，吸引高質量的員工，增加員工的歸屬感；提高其忠誠度，並避免成為他日的競爭者；

三、上市的流程：
第一階段 企業上市前的綜合評估
企業上市是一項複雜的金融工程和系統化的工作，與傳統的專案投資相比，也需要經過前期論證、組織實施和期後評價的過程；而且還要面臨著是否在資本市場上市、在哪個市場上市、上市的路徑選擇。在不同的市場上市，企業應做的工作、管道和風險都不同。只有經過企業的綜合評估，才能確保擬上市企業在成本和風險可控的情況下進行正確的操作。對於企業而言，要組織發動大量人員，調動各方面的力量和資源進行工作，也是要付出代價的。因此為了保證上市的成功，企業首先會全面分析上述問題，全面研究、審慎拿出意見，在得到清晰的答案後才會全面啟動上市團隊的工作。

第二階段 企業內部規範重組
企業首發上市涉及的關鍵問題多達數百個，尤其在中國目前這個特定的環境下民營企業普遍存在諸多財務、稅收、法律、公司治理、歷史沿革等歷史遺留問題，並且很多問題在後期處理的難度是相當大的，因此，企業在完成前期評估的基礎上、並在上市財務顧問的協助下有計畫、有步驟地預先處理好一些問題是相當重要的，通過此項工作，也可以增強保薦人、策略股東、其他仲介機構及監管層對公司的信心。

第三階段 正式啟動上市工作
企業一旦確定上市目標，就開始進入上市外部工作的實務操作階段，該階段主要包括：選聘相關仲介機構、進行股份制改造、審計及法律調查、券商輔導、發行申報、發行及上市等。由於上市工作涉及到外部的仲介服務機構有五六個同時工作，人員涉及到幾十個人。因此組織協調難得相當大，需要多方協調好。

四、進行上市策劃的必要性：
企業上市是一項複雜的金融工程和系統化的工作，與傳統的投資相比，更注重前期論證、組織實施和期後評價的過程；而且還要面臨著是否選擇在資本市場上市、在哪個市場上市、上市的路徑和方法的選擇。在不同的市場上市，企業應做的對應工作、管道和風險都不同。只有經過企業的上市策劃，才能確保擬上市企業在成本和風險可控的情況下進行正確的操作。對於企業而言，要組織發動大量人員，調動各方面的力量和資源進行工作，也是要付出大量時間和金錢的代價的。因此為了保證上市的成功，企業首先會全面分析各種可能存在的問題，全面研究、審慎拿出意見，在得到清晰的答案後才會面啟動上市團隊的工作。
 

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